SWAP ou Carry Trade – Entenda o que significa “Juros Cobrados”

Autor: Alexandre Ragozzino Costa Fontes  Perfil: Alexandre Ragozzino

Se você já executou as suas próprias operações em Forex, você então muito provavelmente já percebeu que quando as suas operações permanecem em aberto de um dia para outro, ou você paga ou recebe um pequeno valor. E dependendo da sua corretora, esse pequeno valor sai (é pago) ou entra (é recebido) na sua conta em tempo-real.
Isso é conhecido no mercado como “Carry Trade” ou Custo de Carregamento, que nada mais é do que o ganho ou perda realizado através da diferença entre as taxas de juros dos dois países aos quais as moedas pertencem.
Dependendo da sua corretora, essa informação terá nomes diferentes, como por exemplo: Rollover, Juros, Juros Cobrados, Carry Trade, Swap, etc.

Para entender melhor como isso funciona vamos tomar como exemplo uma operação de compra envolvendo o Dólar Australiano (AUD) e o Dólar Americano (USD). Esse par é identificado como AUD/USD, e a sua cotação está em torno de 1,0375. Ou seja, você precisa de 1,0375 USD para comprar 1 AUD.

A taxa de juros Australiana está em 3,50% a.a., e a dos Estados Unidos em 0,25% a.a.. Lembre-se que toda operação de Forex significa na verdade a execução de duas operações simultâneas: uma operação de tomada e outra de realização de empréstimos. Então vejamos:

Compra do par AUD/USD para um lote padrão (100.000 unidades) ao preço de 1,0375. Essa operação executou simultaneamente as duas operações descritas abaixo:

(A) Compra de AUD100.000,00 (B) Venda de USD103.750,00

Na operação (A), para poder realizar essa compra, você precisa ter esse montante que você não dispõe. Assim você realiza um empréstimo, ou “toma emprestado” USD103.750,00, se comprometendo a pagar por esse empréstimo a taxa de juros de 0,25% a.a. (taxa de juros dos Estados Unidos).
Você então vende os seus USD103.750,00 na operação (B), convertendo essa quantia para AUD100.000,00 (você vende USD para comprar AUD).
Agora, como você tem AUD100.000,00 disponíveis, você não irá deixar esse dinheiro parado na sua conta, sem ganhar nenhuma remuneração. Então você empresta ou aplica seus AUD100.000,00 e ganha uma remuneração de 3,50% a.a. (taxa de juros Australiana).

Como você pode perceber então, a remuneração que você receberá de 3,50%a.a. por emprestar os seus AUD100.000,00 é muito maior do que a taxa de juros de 0,25% a.a. que você terá que pagar por tomar emprestado os USD103.750,00.

Esse ganho percebido pela diferença entre essas taxas de juros é chamado de Carry Trade, ou Custo de Carregamento.