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Capítulo 2 – Análise Fundamentalista

Como você já deve saber, é muito comum encontrar, em qualquer livro ou publicação sobre o mercado financeiro, fotos de gráficos com exemplos de operações financeiras somente após elas terem ocorrido.

NÓS DECIDIMOS FAZER DIFERENTE!

No capítulo Análise Fundamentalista você irá encontrar exemplos de operações reais que executamos, porém registradas de uma maneira única e exclusiva: com exemplos de ANTES, DURANTE E DEPOIS. Isso significa que através do nosso livro de Forex você irá aprender a interpretar o impacto que os principais dados econômicos ou as notícias causam no mercado de Forex, ao observar o:

  • ANTES: A expectativa de mercado para a divulgação do dado econômico, bem como qual deverá ser o seu posicionamento (de compra ou de venda), e o comportamento dos preços no gráfico. Ou seja, a posição dos preços com relação aos principais níveis de suporte e de resistência;
  • DURANTE: A efetiva divulgação oficial do índice econômico, e o seu real impacto nos preços, e;
  • DEPOIS: A confirmação de que os preços se moveram a favor da interpretação do dado econômico ou da notícia.

Isso é ÚNICO! Não existe nenhuma literatura no Brasil, e ainda não encontramos em nenhuma literatura mundial, algo assim.

Veja abaixo um exemplo extraído do livro para apenas um dado econômico específico:
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Categoria: Índice de Confiança

Índice Michigan de Confiança do Consumidor

O que é? Índice criado a partir do resultado de uma pesquisa realizada pela Universidade de Michigan dos EUA junto à cerca de 500 consumidores diversos. Essa pesquisa envolve uma série de perguntas sobre qual a percepção dos entrevistados com relação às condições atuais e futuras da economia.
Existem 2 tipos de índice: um preliminar, divulgado geralmente na 2ª semana do mês, e outro revisado, divulgado 2 semanas depois. Como o índice preliminar é divulgado antes do revisado, o seu impacto costuma ser maior.

Frequência de Divulgação: mensal, por volta da segunda semana.

Percepção dos investidores e impacto no mercado de Forex:

1º cenário - Aumento da Confiança do Consumidor. Isso mostra que os consumidores estão mais confiantes com a economia, acreditando que a probabilidade deles ficarem desempregados é menor. Assim eles passam a consumir mais, o que acelera a economia. Assim a sua percepção é de valorização do Dólar (USD). Portanto você compra Dólares (USD) e vende Euros (EUR).
Posicionamento em Forex: Venda par EUR/USD.

2º cenário: Diminuição da Confiança do Consumidor. Os consumidores, menos confiantes com a economia, se preocupam com a possibilidade de ficarem desempregados, evitando assim fazer novos financiamentos e diminuindo seus gastos, consumindo menos. Essa queda no consumo desacelera a economia. Assim a sua percepção é de desvalorização do Dólar (USD). Portanto você vende Dólares (USD) e compra Euros (EUR).
Posicionamento em Forex: Compra par EUR/USD.

Na prática: Veja como o mercado se comportou após a divulgação do Índice Michigan de Confiança do Consumidor em Janeiro de 2012.

*) Expectativa e Posicionamento: Verificamos na tabela abaixo que a expectativa de mercado era que a confiança do consumidor subiria de 69,9 para 70,6. Com isso você forma uma expectativa de valorização do Dólar. Ou seja, você compra Dólares (USD) e vende Euros (EURO). Posicionamento: venda do par EUR/USD.

Analise_Fundamentalista_-_Modelo_Livro_1

Acompanhe no gráfico abaixo de 01 hora para o par EUR/USD que as 10:00 horas, 01 hora e 30 minutos antes da divulgação, os preços após encontrarem resistência em 1,2880, voltaram para baixo da resistência anterior em 1,2810, o que indicou o seu falso rompimento. Como todo falso rompimento em resistência favorece os vendedores (veja mais detalhes no capítulo Análise Técnica), a sua percepção era de que os vendedores continuariam em controle, o que estava alinhado com o aumento da confiança do consumidor americano (posicionamento: venda par EUR/USD).
Mas uma venda ainda não era indicada, porque as 10:00 horas os preços encontraram um suporte de curto-prazo, identificado pela linha de tendência de alta destacada no gráfico.

Analise_Fundamentalista_-_Modelo_Livro_2

Veja abaixo o resultado da divulgação do Índice Michigan de Confiança do Consumidor.

Analise_Fundamentalista_-_Modelo_Livro_3

Repare no mesmo gráfico de 01 hora abaixo para o par EUR/USD que, na hora em que o índice é divulgado, apesar do fato dos preços estarem na zona de suporte em 1,2666, eles não conseguem formar máximas mais altas, o que indica perda de força dos compradores em suporte. Isso mostra a continuação da percepção dos investidores, que era de valorização do Dólar (venda do par EUR/USD).

Analise_Fundamentalista_-_Modelo_Livro_4

Observações Finais: Vemos na nossa planilha de base de dados histórica abaixo que o índice em Janeiro foi de 74,0, o maior desde Maio do ano passado. Ou seja, a confiança do consumidor está no seu maior nível dos últimos oito meses.

Analise_Fundamentalista_-_Modelo_Livro_5

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